Exercice 1 : société « ATM »
Matière : Evaluation et Regroupement des Entreprises. TD n°1 : L'approche patrimoniale d'évaluation. Niveau : M1 CCA. Enseignant responsable : Mr Aymen TELMOUDI
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Énoncé : le bilan
On vous fournit le bilan comptable de la société « ATM » arrêté le 31/12/2017 :
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Informations complémentaires (1 à 3)
1- La valeur nominale d'une seule action de la société « ATM » est de 20 D
2- le taux d'imposition est de 25%
3- La rubrique « immobilisations incorporelles » comporte les 2 éléments suivants :
• Un fonds de commerce ayant une juste valeur de 20000 D qui représente 5/6 de sa VCN.
• Un logiciel ayant une valeur réelle de 42000 D.
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Informations complémentaires (4)
4- La rubrique « immobilisations corporelles » comporte les éléments suivants :
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Informations complémentaires (5 à 8)
5- un lot de marchandises, provisionné à hauteur de 70% par le comptable, est devenu totalement périmé (cette perte est dument justifiée par la société). La provision enregistrée est de 12670 D (cette provision était admise en déductibilité fiscale lors de sa constitution).
6- L'entreprise a obtenu le 02/10/2014 une subvention d'investissement de 48.000 D pour financer un matériel de transport. Le mode d'amortissement de ce matériel est linéaire sur 8 ans.
7- Il s'est avéré que les 2/3 des provisions enregistrées aux passifs non courants sont devenus sans objet alors que le reste de ces provisions est devenu courant.
8- Concernant la répartition du bénéfice net de l'exercice 2017, l'assemblée générale de la société « ATM » a décidé de reporter 7900 D et de distribuer 48000 D en tant que dividendes.
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Informations complémentaires (9 à 12)
9- La rubrique « immobilisations financières » comporte :
• 500 titres de participations acquis courant 2016 à 30 D le titre. Au 31/12/2016 la valeur boursière d'un seul titre était de 27 D. Le 31/12/2017 la valeur boursière est de 32,5 D. le comptable n'a rien passé au 31/12/2017.
• Dépôts et cautionnements versés : « X », on espère récupérer seulement 80% de la somme versée.
10- Des placements courants ayant une juste valeur de 8700 D sont devenus très liquides. Ils ont été acquis courant 2017 pour 7800 D.
11- Les produits constatés d'avance inclus dans le bilan de la société « ATM » sont de 10.000 D.
12- le Client douteux « Slim » vient de régler 4500 D de sa créance (après la date de clôture) pour solde de tout compte. Le nominal de sa créance est de 7800 D et le comptable a déjà passé une provision pour 4500 D. (Cette provision n'était pas admise en déductibilité fiscale lors de sa constitution)
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Travail à faire
1- Calculer la valeur mathématique d'une action « ATM ». (question barrée sur la photo reçue)
2- En se basant sur l'approche de l'actif net comptable corrigé : Analyser les informations fournies et présenter les différentes rubriques des capitaux propres après réévaluation. En déduire la valeur intrinsèque d'une action « ATM ». Interpréter
Note manuscrite sur la photo : « réévaluation dt » (réévaluation, impôt différé).